融资潮升级房企频频发债募资

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融资潮升级,房企频频发债募资

2009-09-25 08:33:00

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在通过增发、担保等途径获取资金后,一些上市房地产企业又纷纷瞄上债券长春市看癫痫病哪看得最好这条融资渠道,几天内就有多家房地产企业发布了关于发行公司债的消息。其中碧桂园继本月初完成总计高达3亿美元的优先票据发行后,近日又宣布将

在通过增发、担保等途径获取资金后,一些上市房地产企业又纷纷瞄上债券这条融资渠道,几天内就荆州市哪家治母猪疯治的好有多家房地产企业发布了关于发行公司债的消息。其中碧桂园继本月初完成总计高达3亿美元的优先票据发行后,近日又宣布将再追加发行7500万美元的优先癫痫病早期症状有哪些票据。

融资潮升级,房企频频发债募资

上市房企集中发债募资

近日中华企业、复地集团称,公司发债申请已获批准;17日,万通地产、天房发展的发债申请也获批准。

中华企业公告显示,此次公开发行面值不超过12亿元的公司债券;复地集团公告称,公司将在上交所发行不超过19亿元的公司债,发行价格为100元/张;天房发展则获准发行不超过人民币3亿元公司债券,此次债券将在未来六个月内择机发行;万通地产则获准向社会公开发行面值不超过10亿元的公司债券。

在此之前,远洋地产、富力地产等都已经挤上了发债之路。有市场人士表示,相比银行贷款而言,债券的利率适中,发债门槛也比股权增发要低,所以众多房企趋之若鹜。

碧桂园第二次高息发债

继本月初完成总计高达3亿美元的优先票据发行后,碧桂园近日又宣布,将再追加发行7500万美元的优先票据。值得注意的是,与之前的那笔融资相同,此次追加发行的票据也需承受高达11.75%的年利率。

在本月3日,碧桂园宣布,已经通过摩根大通发行3亿美元2014年到期的优先票据,此批票据的票面利率为11.75%。消息传出后,标普将碧桂园的长期信用评级由“BB+”下调至“BB”。另外,评级机构穆迪也发布报告,对碧桂园发行的5年期高级无抵押条例债券授予Ba3的评级,评级展望为负面。穆迪认为,由于碧桂园提高债务杠杆率,同时过于依赖广东省项目产生的现金流,因此其评级受到削弱。穆迪同时表示,别墅销售减少及广东省以外的项目利润率较低,也对该公司的财务产生压力。

而时隔不到半个月,碧桂园又宣布再度高息举债。对此,碧桂园投资投资关系主管刘嘉毅近日表示,此前的3亿美元优先票据发行顺利,促成了碧桂园再度多发7500万美元的优先票据。刘嘉毅同时表示,发行优先票据利率较高,但不会摊薄股东权益。

债券融资突受追捧

据不完全统计,今年5月,SOHO中国发行了28亿港元的可换股债券,6月份,在香港资本市场运用债券融资的内地房企上升至三家,其中包括了上置集团、百仕达控股及远洋地产。

与此同时,A股市场中的债券融资现象同样集中迸发。继5月份用什么方法治疗儿童癫痫龙湖地产、泛海建设等多家房企获批发行债券之后,张江高科则在6月份发行了总额为8亿元的债券。

“如今房企从银行取得贷款的难度还是很大,虽然发行债券的利息与银行相比高了不少,但相较于其他融资方式来说,还是可接受的。”一位专司债券发行的业内人士说。

上述业内人士解释说,排除掉少数资质优越的企业,如果按照一般标准来衡量,境内发行债券的年息约在9%。但是,与部分信托产品已高达15%的标准相较而言,这一融资产品的成本尚在可接受范围内。

另一方面,“发行新股会摊薄股权,无论对股本还是股价都会有影响;但发行债券则不会。”叶尚志说道,对于机构投资者来说,转股债券的运行,更为“可退可进”。即企业发展好时可转为股本;市场不理想时则可以债券方式套现。

按照相关规定,房企IPO所募集的资金不能用于购买开发用地及囤地囤房,但相较之下,债券所融资金的投向限定却宽松得多。“A股市场对于发行债券的限定很严,但只要获批通过了,募集资金的投向并不会限定得很严格。”操作过债券发行的业内人士称。